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万亿汽车金融市场还有哪些机会?

作者:加拿大28头条 2018-11-19 我要评论

汽车金融已经快速成长为一个万亿级市场,特别是2018年以来,由于现金贷监管收紧等因素影响,作为规模最大的场景金融领域,汽车金融成为各方抢占的新风口,那么在...

万亿汽车金融市场还有哪些机会?

 汽车金融已经快速成长为一个万亿级市场,特别是2018年以来,由于现金贷监管收紧等因素影响,作为规模最大的场景金融领域,汽车金融成为各方抢占的新风口,那么在这万亿级市场中,还存在哪些掘金机会?

汽车金融是一个快速增长的万亿级市场

汽车行业是国民经济重要支柱产业之一,拥有从制造、销售到后市场庞大的产业链体系,汽车金融服务也贯穿各个产业链条,本文聚焦于汽车零售环节的金融服务。

近几年汽车金融市场保持快速增长。根据前瞻产业研究院的数据,2017年汽车金融市场规模已达到11623亿元,持续保持超过20%的增长速度,预计到2020年将达到近2万亿元。

与成熟市场不同,中国汽车主机厂商话语权较强,在产业链中利润占比最高,包括金融、维修保养和租赁在内的汽车服务仅占11%,而成熟市场这一比重高达57%,其中汽车金融服务占比达到23%。这种情况与汽车行业仍然处于卖方市场有关,围绕主机厂商的供给端拥有更强的话语权。不过随着中国汽车市场的不断发展,汽车保有量的不断上升,卖方市场将逐步向买方市场转变,行业利润结构也将向成熟市场靠近,围绕需求端的汽车零售金融也将继续快速发展。

万亿汽车金融市场还有哪些机会?

中国汽车金融市场还有巨大发展空间。汽车零售金融主要包括新车金融和二手车金融。目前中国汽车金融市场主要新车金融为主,二手车金融市场规模还较小,但处于快速增长中。数据显示,2016年中国新车金融渗透率仅为35%,远低于70%的全球平均水平;二手车金融渗透率则只有10-15%,也远低于美国等成熟市场50%左右的水平。

从新车金融来看,中商产业研究院的数据显示,2016年汽车金融公司(含财务公司)市场份额为61%左右,银行(含担保公司)份额为32%左右,融资租赁公司为7%。

新车金融服务主要与新车销售的4S店体系进行绑定,获客渠道较为集中,产品标准化程度高,参与机构以汽车金融公司和商业银行为主。其中汽车金融公司大多有汽车厂商或贸易商背景,能够更好的与产业场景进行融合绑定,具有很强的获客优势并能够通过厂商贴息提供更低的分期利率等。正是如此,汽车金融公司的市场份额不断提升,并已占据主要地位。商业银行依托于资金优势,也占据了较高的市场份额。由于银行风险偏好和识别能力等问题,许多场景中都有担保公司作为风险缓释方,与银行共同提供汽车金融服务。此外,融资租赁也是汽车金融重要的参与者,其优势在于能够进一步降低申请门槛,首付比例低、贷款周期和还款方式灵活等,不过相对于信贷模式,融资租赁需要更强的资产管理和运营能力。

二手车金融市场还相对较小,一方面是二手车市场本身规模还有限,仍处于快速增长过程中;另一方面,与二手车市场场景碎片、渠道分散、产品高度非标准化等带来的风控和运营难度有关。不过痛点也往往蕴藏着机遇,作为一个巨大的潜力市场,二手车金融正随着二手车市场的发展而快速增长。不仅新兴的互联网金融服务机构在大举进入,汽车金融公司和商业银行也都在积极参与。

在庞大的市场空间吸引下,汽车金融市场的参与方也越来越多,特别是今年以来,随着现金贷等行业监管收紧,汽车金融作为主要的场景金融领域受到各方追捧。从政策上来看,今年正式实施的《汽车贷款管理办法》修订稿,放宽了对新能源汽车和二手车金融服务的贷款比例等,形成了利于汽车金融发展的政策环境。加之汽车金融市场本身庞大的市场规模和发展空间等因素,使得汽车金融成为了新风口。

汽车金融发展的市场机会在哪?

汽车金融已然是一个万亿级的大市场,但仍然有巨大发展空间。作为典型的场景金融领域,汽车金融的市场机会与汽车行业的发展息息相关。

从新车市场来看,中国已连续九年成为全球最大的新车销售市场,2017年新车销售量达2888万辆,零售额达到4.2万亿元。不过受经济放缓等因素影响,去年以来新车销量增速显著放缓,仅维持在3%左右。相比于新车市场,二手车市场增长仍然十分迅速,2017年二手车交易量和交易额分别达到1240万辆和8093亿元。近两年,二手车交易量与交易额均保持了两位数的增长,是新车市场的2-3倍。随着中国汽车保有量的不断上升,二手车市场还有巨大的发展空间。

万亿汽车金融市场还有哪些机会?

从地域结构来看,随着一二线城市汽车存量的饱和,交通问题的凸显以及限购政策的实施等,汽车销售市场不断向三四五线城市乃至农村地区下沉。数据显示,三四五线城市市场份额均在扩大,越低线的城市增长越快。汽车销售市场的下沉与市场购买力水平相符,低线城市的汽车销售主要以低价车型为主。

万亿汽车金融市场还有哪些机会?

从汽车市场的发展情况,结合前述汽车金融市场的分析,京东金融研究院认为可以从增量和存量两方面寻找汽车金融的市场机会:

1.新车增量市场。随着新车整体销售增长的放缓,新车市场的增量机会主要在于渠道下沉与用户下沉,即服务于更低线城市和农村地区的汽车市场,以及服务于更年轻或收入更低的用户群体。对于汽车金融服务机构来说,关键在于服务渠道下沉、服务门槛降低以及风险管理的把控等,融资租赁是其中重要的模式。

2.二手车增量市场。二手车本身仍是一个快速增长的市场,但市场的分散性、非标性及复杂性对渠道及风控运营能力都提出了很高要求。如何结合渠道服务,将非标准化的场景转化为标准化的场景服务,提高风控运营效率是其关键。

3.新车及二手车存量市场。存量市场的汽车金融与现有渠道服务体系绑定较深,具有较高的进入壁垒,其机会主要在于流量渠道线上化发展以及运营服务的数字化提升,所带来的行业效率和体验改善。这个过程中,结合互联网流量渠道,依靠数字技术提高汽车金融的效率水平和用户体验是关键。

4.产业链整合。依托汽车产业的汽车金融服务,也是一个产业链条十分丰富的行业。许多链条之间具有很好的配合性,整合和打通产业链条从而提高产业效率也蕴含许多市场机会。例如连通车抵贷的风控服务、为汽车金融机构对接资金、辅助汽车金融机构监控汽车资产、处理不良资产(违约二手车)、联合合作方为银行提供风控解决方案等(优化提升)。

总体来看,汽车金融市场既有一个庞大的存量市场,又是一个快速增长的增量市场,其发展中存在双重机会,但市场的复杂性决定了要抓住这些机会并不容易。特别是在互联网化和数字化不断发展的今天,对于增量市场,如何解决汽车金融服务从0到1,对于存量市场,如何优化服务成本、效率和体验,互联网及数字科技都是关键驱动要素。

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